Bancos y «fintechs» de EE. UU. operan en Venezuela con cuentas virtuales y stablecoins

El ecosistema de pagos que conecta a Venezuela con Estados Unidos vive un momento de equilibrio delicado. Varias «fintechs» —entre ellas Kontigo, UglyCash y AirTM— están usando infraestructura bancaria estadounidense para ofrecer a sus usuarios cuentas virtuales y transferencias ACH, según detalla el analista de la industria Jason Mikula.

Kontigo, una «superapp» de stablecoins para mercados emergentes, se apoya en Brale y en Cash App para mover fondos. Las capturas difundidas con el análisis muestran el flujo técnico: la vinculación de la cuenta del usuario mediante Plaid, el depósito en USDC y la conexión a través de Brale con bancos como Chase, Bank of America o Wells Fargo.

El resto del ecosistema se reparte entre otros socios. UglyCash funciona con Lead Bank y AirTM con Bridge, y ambos aprovechan un alivio humanitario temporal para ofrecer cuentas virtuales y ACH a usuarios en Venezuela. El contexto es clave: operar en el país implica lidiar con las sanciones de Estados Unidos, por lo que cada eslabón —banco emisor, proveedor de acceso a datos y «fintech» de cara al público— asume un riesgo regulatorio distinto.

Los documentos que acompañan el caso apuntan a un entramado transfronterizo: las condiciones del servicio que aparecen en las capturas están a nombre de Pagos Cube S.A.S., una sociedad con NIT colombiano y sede en Tunja. Es el tipo de capa intermedia que permite a una «fintech» operar en mercados con restricciones sin figurar directamente en la relación con el banco estadounidense.

No es un caso nuevo. Mikula ya había publicado en enero una investigación sobre Kontigo, titulada «Y Combinator's Venezuelan Sanctions Evasion Startup», en la que describía cómo la compañía usó infraestructura de JPMorgan Chase, Checkbook, Rain, Bridge, Lead Bank y Stripe mientras operaba en un entorno fuertemente sancionado. La novedad ahora es que el sector en conjunto parece haber adoptado esa arquitectura.

Por qué importa: Venezuela, con más de la mitad de su población adulta fuera del sistema financiero tradicional y una moneda históricamente inestable, es un mercado atractivo para las «fintechs» de stablecoins. La pregunta, como resume el propio análisis, no es si la tecnología funciona, sino cuánto tiempo puede sostenerse sobre un alivio humanitario temporal antes de que el regulador estadounidense vuelva a mirar.